El reto: activos inmovilizados, oportunidad en riesgo
HM SA de CV opera en la distribución de productos perecederos en la Ciudad de México. Como muchas empresas del sector, su crecimiento dependía de mantener operativa una flota de unidades especializadas en frío, pero esos mismos activos —adquiridos con recursos propios a lo largo de años— estaban inmovilizando capital que el negocio necesitaba urgentemente para aprovechar una ventana de expansión.
La empresa enfrentaba una paradoja frecuente en empresas medianas mexicanas: tenía activos, pero no tenía liquidez. Solicitar un crédito adicional no era la respuesta; significaba incrementar el apalancamiento en un momento en que los márgenes del sector ya estaban presionados.
"La solución ideal no era un crédito adicional, sino transformar activos en liquidez."
La solución: Sale & Lease Back
Grupo EDF estructuró una operación de arrendamiento financiero Sale & Lease Back sobre 4 activos productivos de HM SA de CV.
El mecanismo es elegante en su simpleza:
- HM SA de CV vende sus activos a Grupo EDF al valor de mercado
- Grupo EDF los arrienda de vuelta a HM SA de CV en condiciones pactadas
- HM SA de CV sigue operando con los mismos activos, ahora con liquidez inmediata
La empresa no perdió acceso a ninguna de sus unidades. Siguió operando con normalidad. La diferencia: $12.5 millones de pesos fluyeron a su caja sin que apareciera una sola línea adicional en su pasivo bancario.
Estructura de la operación
| Parámetro | Detalle |
|---|---|
| Activos monetizados | 4 unidades productivas |
| Capital liberado | $12.5 millones MXN |
| Incremento en pasivos bancarios | $0 |
| Tratamiento fiscal | Deducción de rentas como gasto operativo |
| Opción de recompra | Al final del plazo al valor residual pactado |
Resultados
El capital liberado permitió a HM SA de CV financiar su plan de expansión sin comprometer su posición ante la banca:
- $12.5M en caja disponibles en semanas, no meses
- 4 activos productivos operando sin interrupción
- 0 incremento en pasivos bancarios — el balance quedó limpio
- 100% del valor de los activos convertido en liquidez operativa
- Deducción fiscal de las rentas como gasto, optimizando la carga tributaria
Por qué funciona el Sale & Lease Back
Para una empresa distribuidora con activos de alta utilización, esta estructura resuelve algo que el crédito bancario tradicional no puede: liberar capital ya invertido sin generar deuda nueva.
Los bancos evalúan principalmente flujo y garantías. Una SOFOM como Grupo EDF evalúa el valor real del activo y la operación del negocio, lo que permite estructurar soluciones que la banca convencional simplemente no ofrece.
¿Tu empresa tiene activos inmovilizados? Agenda una evaluación con nuestro equipo y descubre si el Sale & Lease Back puede liberar el capital que necesitas.