Muchas empresas de transporte tienen buena parte de su capital en las unidades que ya operan. Los tractocamiones, camiones y cajas trabajan todos los días, pero ese dinero no está disponible para el resto del negocio. El sale and leaseback, también escrito «sale & leaseback» o «lease back», sirve justo para eso. Esta nota lo explica con un ejemplo práctico.
Qué es el sale and leaseback
Es una operación en dos partes que se acuerdan juntas:
- Vendes unidades que ya son tuyas a un arrendador.
- Las sigues usando en arrendamiento, con una renta mensual.
Las unidades no salen de tu operación. Siguen en tus rutas, con tu personal. Lo que cambia es de quién son y cómo pagas por usarlas. El capital que estaba invertido en ellas vuelve a tu empresa.
Ejemplo ilustrativo paso a paso
Ejemplo ilustrativo. Las cifras son hipotéticas y redondas para explicar la mecánica. No son precios de mercado ni una oferta.
Una empresa de transporte tiene 10 tractocamiones propios. Todos están pagados y trabajando. Acaba de ganar un contrato nuevo y necesita liquidez para arrancarlo: más personal, combustible, casetas y capital de trabajo mientras cobra las primeras facturas.
Paso 1. Elige qué unidades entran. La empresa decide incluir 4 de sus 10 tractocamiones. No tiene que meter toda la flota. Elige las unidades que tienen sentido para la operación.
Paso 2. Se revisan las unidades y la empresa. El arrendador analiza las unidades (modelo, estado, documentación) y el perfil de la empresa. En PIXXO, la respuesta llega en 48 horas hábiles una vez que tenemos la documentación esencial para estudiar el caso.
Paso 3. Se acuerda el valor y la renta. Supongamos, solo para el ejemplo, que se acuerda un valor de $1,000,000 por unidad. Por las 4 unidades, la empresa recibiría $4,000,000, según los conceptos que defina el contrato. Al mismo tiempo se pacta la renta mensual y el plazo del arrendamiento.
Paso 4. Se firma y se recibe el pago. Se formaliza la venta y el arrendamiento. La empresa recibe el dinero por la venta.
Paso 5. La operación sigue igual. Al día siguiente, los 4 tractocamiones siguen saliendo a ruta, con los mismos choferes. La diferencia es que ahora la empresa paga una renta mensual por usarlos y tiene liquidez para el contrato nuevo.
Antes y después en el ejemplo
| Antes | Después | |
|---|---|---|
| Unidades en operación | 10 tractocamiones | 10 tractocamiones |
| Unidades propias | 10 | 6 |
| Unidades en arrendamiento | 0 | 4 |
| Liquidez por esas 4 unidades | Invertida en las unidades | Disponible para el negocio (en el ejemplo, $4,000,000) |
| Pago mensual por esas 4 unidades | Ninguno | Renta mensual pactada |
La flota que trabaja es la misma. Lo que cambia es dónde está el capital.
Un caso real
El ejemplo es hipotético, pero el esquema no. HM SA de CV, una distribuidora de perecederos con flota refrigerada, convirtió 4 activos productivos en liquidez con sale & leaseback y siguió operando con las mismas unidades.
Para qué se usa la liquidez
La decisión es de cada empresa. Algunos usos comunes:
- Capital de trabajo para cubrir el arranque de un contrato o una temporada alta.
- Renovar otras unidades de la flota.
- Crecer: abrir una ruta, sumar clientes o invertir en la operación.
Lo importante es que la renta mensual quede alineada con los ingresos que genera la operación. Antes de decidir, conviene hacer números con tu equipo de finanzas.
Cuándo conviene y cuándo no
Puede convenir si:
- Tienes unidades propias en buen estado y las vas a seguir necesitando.
- Necesitas liquidez sin detener la operación.
- Prefieres no tener todo tu capital inmovilizado en la flota.
Puede no convenir si:
- Planeas vender esas unidades pronto o dejar de usarlas.
- La renta mensual no cabe con holgura en tu flujo.
Los efectos contables y fiscales de vender un activo y arrendarlo después dependen del contrato, del activo y de tu régimen. Valídalos con tu contador antes de decidir.
Sale and leaseback vs arrendamiento puro
Los dos son arrendamiento. La diferencia está en el punto de partida:
- Arrendamiento puro: la unidad todavía no es tuya. El arrendador la adquiere y tú pagas por usarla durante el plazo.
- Sale and leaseback: la unidad ya es tuya. Se la vendes al arrendador y la sigues usando.
Si quieres ver el arrendamiento puro a detalle, lee la guía de arrendamiento de activos productivos o la nota sobre arrendamiento puro vs arrendamiento financiero.
Qué ofrece PIXXO
En PIXXO trabajamos con arrendamiento puro y sale & leaseback. Si ya tienes tractocamiones, camiones de carga, cajas secas o autobuses y vans, un especialista revisa contigo si el sale & leaseback aplica a tus unidades. Conoce cómo funciona en la página de sale & leaseback.
Antes de empezar, revisa los requisitos: persona moral constituida en México, con al menos 12 meses de operación y facturación mínima de $3M MXN anuales.
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